Como inversionista, probablemente haya escuchado la frase configúrelo y olvídelo cuando se trata de invertir en fondos indexados. Si bien este enfoque pasivo puede ser una excelente manera de generar riqueza a largo plazo, recuerde que su cartera puede desequilibrarse con el tiempo. Aquí es donde entra en juego el reequilibrio de la cartera. No solo es un paso crucial para mantener una cartera de inversiones saludable, sino que también puede ayudarlo a evitar decisiones de inversión emocionales y mantenerse encaminado hacia sus objetivos financieros. Entonces, sumerjámonos en el mundo del reequilibrio de carteras y exploremos por qué es tan importante para cualquier inversor pasivo.
Puntos clave (un breve resumen)
- El reequilibrio es importante para mantener el nivel de riesgo deseado, evitar el desequilibrio y mitigar los riesgos.
- La frecuencia óptima de reequilibrio depende de varios factores, pero dos veces al año suele ser suficiente.
- El reequilibrio es fundamental para que los inversores de fondos indexados mantengan la asignación de activos, reduzcan la volatilidad y cumplan los objetivos financieros.
- Las mejores prácticas para la inversión y el reequilibrio de fondos indexados incluyen el uso de tecnología, la verificación y revisión periódicas de la asignación de activos y la consideración de los objetivos de inversión y la etapa de vida.
- El reequilibrio también debe tener en cuenta los impuestos.
Reequilibrio de cartera
Mantener el nivel de riesgo deseado
Con el tiempo, los rendimientos de las diferentes clases de activos cambiarán, alterando el perfil de riesgo de la cartera. El reequilibrio permite a los inversores mantener el nivel de riesgo deseado. Por ejemplo, si las acciones han tenido un buen desempeño y ahora representan un porcentaje mayor de su cartera de lo que originalmente pretendía, es posible que desee vender algunas acciones y comprar bonos para restaurar la asignación de activos deseada.
Esto puede ayudar a reducir su exposición al mercado de valores y ayudarlo a evitar asumir demasiados riesgos.
Asegúrese de que la asignación de activos se mantenga consistente
El reequilibrio garantiza que las asignaciones de activos se mantengan consistentes y en línea con los objetivos de inversión. Si tiene un horizonte de inversión a largo plazo, es posible que desee mantener un mayor porcentaje de acciones en su cartera para aprovechar sus rendimientos potenciales más altos.
Sin embargo, si está a punto de jubilarse, es posible que desee cambiar a una asignación de activos más conservadora con un mayor porcentaje de bonos para reducir su exposición a la volatilidad del mercado.
El reequilibrio puede ayudarlo a mantener la asignación de activos adecuada para sus objetivos de inversión.
Revise los tipos de inversiones
El reequilibrio brinda a los inversores la oportunidad de revisar los tipos de inversiones que tienen y hacer los ajustes necesarios. Por ejemplo, si está invertido en un fondo indexado que rastrea el S&P 500, puede considerar agregar un fondo indexado internacional para diversificar su cartera y reducir su exposición al riesgo del mercado estadounidense.
El reequilibrio le permite realizar este tipo de ajustes y asegurarse de que su cartera esté bien diversificada.
Mitigar riesgos
La inversión en índices es esencial para la diversificación de la cartera, ya que ayuda a mitigar los riesgos al tiempo que garantiza rendimientos vinculados al mercado. Al invertir en una amplia gama de fondos indexados, puede reducir su exposición a los riesgos asociados con acciones y sectores individuales.
El reequilibrio puede ayudarlo a mantener esta diversificación y garantizar que su cartera esté bien posicionada para resistir la volatilidad del mercado.
Evite costos innecesarios
Reequilibrar con demasiada frecuencia puede resultar en costos más altos que reducen los rendimientos. Vigilar la cartera demasiado de cerca también puede alentar transacciones de pánico y una fuerte factura de impuestos a las ganancias de capital a corto plazo. Por lo tanto, vuelva a equilibrar en intervalos de tiempo predeterminados o cuando las asignaciones se hayan desviado una cierta cantidad de la combinación de cartera ideal.
Esto puede ayudarlo a evitar costos innecesarios y garantizar que su estrategia de inversión esté alineada con sus objetivos.
Mantener la estrategia original de asignación de activos
El reequilibrio ayuda a los inversores a mantener su estrategia original de asignación de activos e implementar cualquier cambio que realicen en su estilo de inversión. Por ejemplo, si decide cambiar a una asignación de activos más conservadora a medida que se acerca la jubilación, el reequilibrio puede ayudarlo a realizar esta transición sin problemas.
Al mantener su estrategia original de asignación de activos, puede asegurarse de que su cartera esté alineada con sus objetivos de inversión.
Evite el desequilibrio de la cartera
Las carteras se desequilibran naturalmente a medida que los precios de las inversiones individuales fluctúan con el tiempo. El reequilibrio permite a los inversores evitar el desequilibrio de la cartera y asegurarse de que su cartera esté alineada con sus objetivos de inversión.
Al reequilibrar regularmente, puede evitar asumir demasiados riesgos o perder rendimientos potenciales.
Frecuencia de reequilibrio
¿Con qué frecuencia reequilibrar una cartera?
No existe una regla estricta sobre cuándo reequilibrar una cartera. Muchos inversores revisan sus asignaciones de inversión anualmente, trimestralmente o incluso mensualmente. Otros deciden hacer cambios cuando una asignación de activos supera un cierto umbral, como el 5 por ciento.
En general, los inversores pueden reequilibrar sus carteras con la frecuencia que deseen, según las circunstancias y los objetivos individuales.
Como mínimo, puede ser útil revisar una cartera y reequilibrarla según sea necesario al menos una vez al año. Decidir con qué frecuencia reequilibrar una cartera es una decisión totalmente personal. El reequilibrio con demasiada frecuencia no es necesario y, a menudo, es contraproducente, ya que da como resultado costos más altos que reducen los rendimientos.
Vanguard recomienda reequilibrar en un programa predeterminado, como trimestral, semestral o anual.
Beneficios de reequilibrar una cartera
Reequilibrar una cartera de fondos indexados puede proporcionar varios beneficios. Estos son algunos de los beneficios de reequilibrar una cartera:
- Mantenimiento de la asignación de activos objetivo: el reequilibrio ayuda a mantener la combinación de activos objetivo de la cartera. Con el tiempo, la cartera puede desalinearse debido a los movimientos del mercado y las nuevas inversiones, y el reequilibrio ayuda a devolverla a la asignación original.
- Reducción de la exposición al riesgo: El reequilibrio ayuda a reducir la exposición al riesgo de la cartera. Si una clase de activos se ha comportado bien y su peso ha aumentado, podría exponer la cartera a un mayor riesgo. El reequilibrio ayuda a que la cartera vuelva a su asignación original y reduce la exposición al riesgo.
- Comprar barato y vender caro: el reequilibrio obliga a los inversores a comprar barato y vender caro. Cuando un fondo tiene un rendimiento inferior, tendrá una menor ponderación en la cartera y el reequilibrio requerirá comprar más. Por el contrario, cuando un fondo tiene un rendimiento superior, tendrá una mayor ponderación en la cartera y el reequilibrio requerirá la venta de una parte.
- Diversificación precisa: el reequilibrio ayuda a mantener una diversificación precisa de la cartera. Los fondos indexados deben reequilibrar periódicamente sus carteras para que coincidan con los nuevos precios y la capitalización de mercado de los valores subyacentes en las acciones u otros índices que siguen. Esto permite una diversificación precisa de la cartera.
- Menor rotación: el reequilibrio puede conducir a una menor rotación en la cartera. Al reequilibrar cada seis meses o cada año, los inversores pueden evitar realizar transacciones frecuentes e incurrir en costos de transacción.
Frecuencia óptima de reequilibrio de la cartera
La frecuencia óptima del reequilibrio de la cartera depende de varios factores, incluidos el flujo de caja, los costos de transacción, las preferencias personales y las consideraciones fiscales. Sin embargo, la mayoría de los inversores encuentran que reequilibrar dos veces al año es suficiente.
Reequilibrar una cartera puede ayudar a los inversores a apegarse a su plan de inversión y lograr los rendimientos de inversión deseados a largo plazo.
Por qué es importante la eficiencia fiscal en el reequilibrio de cartera para inversores de fondos indexados
Cuando se trata de invertir en fondos indexados, el reequilibrio de la cartera es una estrategia importante para mantener una cartera diversificada y equilibrada.
Sin embargo, muchos inversores pasan por alto la importancia de la eficiencia fiscal en este proceso.
El reequilibrio de la cartera con eficiencia fiscal implica la venta de activos cuyo valor se ha apreciado y la compra de activos cuyo valor ha disminuido, lo que puede dar lugar a impuestos sobre las ganancias de capital.
Al programar estratégicamente estas transacciones y utilizar técnicas de recolección de pérdidas fiscales, los inversores pueden minimizar sus obligaciones fiscales y maximizar sus ganancias.
Esto es especialmente importante para los inversores a largo plazo que desean minimizar el impacto de los impuestos en los rendimientos de sus inversiones.
Por lo tanto, si está invirtiendo en fondos indexados, no olvide considerar la eficiencia fiscal al reequilibrar su cartera.
Para más información:
Maximización de la eficiencia fiscal con fondos indexados
Riesgos y Beneficios
Invertir en fondos indexados es una estrategia popular para muchos inversores. Les permite diversificar sus inversiones en una variedad de acciones, bonos y otros activos, al tiempo que minimiza el riesgo de perder dinero.
Sin embargo, es esencial comprender los riesgos y beneficios de reequilibrar su cartera al invertir en fondos indexados.
¿Qué es el reequilibrio?
El reequilibrio es el proceso de ajustar su cartera de inversiones para mantener la asignación de activos deseada. Con el tiempo, los rendimientos de diferentes inversiones harán que cambie la ponderación de cada clase de activos en su cartera, lo que puede alterar el perfil de riesgo de su cartera.
El reequilibrio implica comprar o vender activos para alcanzar la composición deseada de la cartera, lo que le ayuda a mantener su estrategia original de asignación de activos y le permite implementar cualquier cambio que realice en su estilo de inversión.
Beneficios del reequilibrio
Reequilibrar su cartera es una estrategia importante para gestionar el riesgo al invertir en fondos indexados. Estos son algunos de los beneficios del reequilibrio:
- Mantenga su asignación de activos deseada: el reequilibrio garantiza que su cartera no haga demasiado énfasis en una o más categorías de activos y que usted devuelva su cartera a un nivel de riesgo cómodo.
- Reduzca la volatilidad: el reequilibrio puede ayudar a reducir la volatilidad en su cartera y garantizar que su tolerancia al riesgo se alinee con sus objetivos financieros a largo plazo.
- Alcance sus metas financieras: reequilibrar su cartera ayuda a garantizar que obtenga un rendimiento lo suficientemente grande como para alcanzar sus metas financieras.
Riesgos de no reequilibrar
No reequilibrar su cartera puede tener consecuencias negativas. Estos son algunos de los riesgos de no reequilibrar:
- Exposición a más riesgo del previsto: si las inversiones en su cartera cambian de valor, la combinación de inversiones puede alejarse de su asignación de activos original. Esto crea la necesidad de reequilibrar la cartera de inversiones vendiendo algunas inversiones y comprando otras. De lo contrario, el crecimiento del valor de las inversiones más riesgosas podría generar más riesgo del que está dispuesto a tolerar.
- No cumplir con los objetivos financieros: si su cartera no se reequilibra, es posible que no obtenga un rendimiento lo suficientemente grande como para alcanzar sus objetivos financieros.
- Impuestos más altos: si está trabajando con una cuenta imponible, puede incurrir en impuestos, especialmente impuestos sobre ganancias de capital a corto plazo, que tienen una tasa más alta que los impuestos sobre ganancias de capital a largo plazo. Cada vez que se pagan los impuestos a la inversión, puede perjudicar los rendimientos netos.
- Enfatizar demasiado una o más categorías de activos: algunas inversiones pueden crecer más rápido que otras, lo que hace que la cartera enfatice demasiado una o más categorías de activos. El reequilibrio garantiza que la cartera no haga demasiado hincapié en una o más categorías de activos y la devuelve a un nivel de riesgo cómodo.
- No mantenerse al día con las situaciones cambiantes: A medida que pasan los años y las situaciones cambian, es posible que deba ajustar sus inversiones. El reequilibrio garantiza que su tolerancia al riesgo se alinee con sus objetivos financieros a largo plazo y le brinda la oportunidad de revisar los tipos de inversiones que tiene.
Cuándo reequilibrar
Tenga en cuenta que reequilibrar su cartera con frecuencia no es necesario y suele ser contraproducente. La compra y venta interminables da como resultado tarifas de transacción más altas y puede desencadenar consecuencias fiscales.
Muchos expertos financieros recomiendan que los inversores reequilibren sus carteras en un intervalo de tiempo regular, como cada seis o doce meses.
Sin embargo, también puede reequilibrar su cartera en función de sus inversiones.
Si contrata a alguien para que administre sus inversiones, el reequilibrio de la cartera es una de las tareas que realizarán por usted, además de crear un plan de inversión basado en sus objetivos y tolerancia al riesgo y recomendar inversiones para ayudarlo a alcanzar esos objetivos.
Estrategias de reequilibrio
El reequilibrio es un aspecto crucial de la gestión de carteras que garantiza que su estrategia de inversión se mantenga encaminada y alineada con su perfil de riesgo previsto. Hay varias estrategias de reequilibrio que puede usar para mantener la asignación de activos de su cartera, que incluyen:
- Reequilibrio del calendario: Reequilibrar su cartera en un intervalo de tiempo regular, como anual o semestral.
- Reequilibrio del porcentaje de la cartera: Reequilibrar su cartera cuando su asignación de activos se ha desviado de su objetivo en un porcentaje predeterminado.
- Seguro de cartera de proporción constante: Reequilibrio de su cartera en base a una fórmula predeterminada que ajusta la asignación de activos en función de las condiciones del mercado.
- Invertir en tres fondos indexados separados con ponderaciones iguales y reequilibrar anualmente: Invertir en tres fondos indexados separados con ponderaciones iguales y reequilibrar anualmente.
- Permitir que la tecnología lo ayude a mantener un nivel adecuado de riesgo en su cartera: usar un asesor robótico para ayudarlo a mantener un nivel adecuado de riesgo en su cartera.
Si bien el reequilibrio incurre en costos de transacción y obligaciones fiscales, garantiza que su cartera permanezca alineada con su perfil de riesgo previsto. Al reequilibrar, también deberá revisar las inversiones dentro de cada categoría de asignación de activos.
Si alguna de estas inversiones no está alineada con sus objetivos de inversión, deberá realizar cambios para devolverlas a su asignación original dentro de la categoría de activos.
Minimizar el impacto de los impuestos en el reequilibrio de la cartera
Los impuestos pueden tener un impacto significativo en las decisiones de reequilibrio de la cartera cuando se invierte en fondos indexados. Aquí hay algunas formas en que los impuestos pueden afectar el reequilibrio de la cartera y algunas estrategias para minimizar su impacto:
- Comience con cuentas con ventajas fiscales: una forma de reequilibrar su cartera de manera eficiente desde el punto de vista fiscal es comenzar con cuentas con ventajas fiscales. Este enfoque puede ayudar a minimizar las consecuencias fiscales del reequilibrio.
- Considere la ubicación de activos: la ubicación de activos se refiere a la colocación de diferentes tipos de inversiones en diferentes tipos de cuentas para maximizar la eficiencia fiscal. Por ejemplo, mantener activos fiscalmente ineficientes como bonos en cuentas con ventajas fiscales y activos fiscalmente eficientes como acciones en cuentas sujetas a impuestos puede ayudar a minimizar los impuestos.
- Reequilibrar periódicamente: reequilibrar su cartera periódicamente puede ayudar a mantener su asignación de activos objetivo. Sin embargo, la venta de activos que han crecido más allá de su asignación original puede causar una carga fiscal adicional en las devoluciones de sus cuentas sujetas a impuestos.
- Utilice el reequilibrio para mejorar la eficiencia fiscal: aproveche las oportunidades de reequilibrio para cambiar su cartera a opciones más eficientes desde el punto de vista fiscal, como fondos cotizados en bolsa, inversiones pasivas u otras opciones de baja rotación.
- Concéntrese en las cuentas con ventajas fiscales: es posible que desee centrar sus esfuerzos de reequilibrio en sus cuentas con ventajas fiscales e incluir sus cuentas sujetas a impuestos solo cuando sea necesario. Agregar dinero nuevo a las clases de activos infraponderados también es una forma fiscalmente eficiente de ayudar a mantener la asignación de su cartera en equilibrio.
- Tenga en cuenta las implicaciones fiscales al reequilibrar: al reequilibrar su cartera, tenga en cuenta los impuestos en los que incurrirá al vender inversiones rentables. La tasa del impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo para 2022 es del 0 %, 15 % o 20 %, según la categoría impositiva sobre la renta de la persona. Evitar impuestos al reequilibrar una cartera significa no vender ninguna inversión.
Mejores prácticas
Invertir en fondos indexados puede ser una excelente manera de generar riqueza con el tiempo. Sin embargo, tenga un plan para reequilibrar la cartera. Estas son algunas de las mejores prácticas para invertir en fondos indexados y reequilibrar su cartera.
Uso de la tecnología para reequilibrar su cartera
La tecnología puede ser una gran herramienta para reequilibrar la cartera. Aquí hay algunas formas en que puede usar la tecnología para ayudar a mantener la asignación óptima de activos de su cartera:
- Robo-advisors: los robo-advisors utilizan el comercio algorítmico para crear y mantener carteras indexadas pasivas para los inversores. También pueden monitorear su cartera para garantizar que se mantengan las ponderaciones óptimas de clases de activos, incluso después de los movimientos del mercado.
- Software de asignación de cartera automatizada: este software se puede utilizar para crear y mantener una cartera diversificada de fondos indexados. También puede monitorear su cartera y reequilibrarla según sea necesario para mantener la asignación de activos deseada.
- Software de gestión de carteras: este software se puede utilizar para realizar un seguimiento del rendimiento de los fondos indexados y controlar la asignación de activos de una cartera. Puede alertar a los inversores cuando la asignación de activos de la cartera se aleja demasiado de la asignación objetivo y sugerir operaciones para reequilibrar la cartera.
- Smart beta: esta es una estrategia para la asignación de activos en la que se utiliza una combinación de fondos indexados administrados profesionalmente e inversiones temáticas. Al reequilibrar una cartera, puede optar por agregar una combinación de índice e inversiones temáticas a su asignación de acciones.
- Bandas de reequilibrio: se pueden utilizar para mantener las ponderaciones óptimas de clases de activos en una cartera. Cuando el peso de una tenencia se mueve fuera de la banda permitida, toda la cartera se reequilibra para reflejar la asignación de activos deseada.
Mejores prácticas para el reequilibrio de la cartera
1. Verifique su asignación de activos regularmente: Vanguard recomienda verificar su asignación de activos cada 6 meses y hacer ajustes si se desvía 5 puntos porcentuales o más de su objetivo.
2. Determine su asignación de activos ideal: un método para determinar la mejor asignación de activos para usted se llama la Regla de 110. Reste su edad de 110 para determinar qué porcentaje de su cartera debe estar en acciones y qué porcentaje debe estar en bonos.
3. Reequilibre anualmente o cuando las asignaciones se desvíen: Beginners Buck sugiere invertir en tres fondos indexados separados con ponderaciones iguales y reequilibrar anualmente. Investopedia recomienda reequilibrar su cartera en intervalos de tiempo predeterminados o cuando sus asignaciones se hayan desviado en cierta medida de su combinación de cartera ideal.
4. Considere sus metas de inversión y etapa de vida: El tipo de estrategia que utilice depende de sus metas de inversión y etapa de vida.
5. Revise su asignación de activos: al reequilibrar, el primer paso es echar un vistazo a su asignación de activos. La asignación de activos es la combinación de inversiones que posee, como acciones, bonos, fondos, bienes raíces y más.
6. Vender una inversión y comprar otra o asignar fondos adicionales: el reequilibrio se puede realizar vendiendo una inversión y comprando otra o asignando fondos adicionales.
7. Tenga en cuenta los impuestos: al reequilibrar, tenga en cuenta los impuestos. La venta de inversiones cuyo valor se ha apreciado puede generar impuestos sobre las ganancias de capital.
Al seguir estas mejores prácticas, puede asegurarse de que su cartera esté bien equilibrada y alineada con sus objetivos de inversión. Con la ayuda de la tecnología, mantener la asignación óptima de activos de su cartera puede ser más fácil que nunca.
Palabras de cierre y recomendaciones
Entonces, ha leído todo sobre el reequilibrio de la cartera y los beneficios de la inversión pasiva. Está convencido de la idea de invertir en fondos indexados y el potencial de ganancias a largo plazo. Pero antes de sumergirse de lleno en el mundo de las estrategias de reequilibrio y las mejores prácticas, tómese un momento para considerar esto: ¿qué pasa si nos estamos perdiendo el panorama general?
Sí, el reequilibrio de la cartera puede ayudarnos a mantenernos al día con nuestros objetivos de inversión y minimizar el riesgo. Y sí, hay varias estrategias y pautas que podemos seguir para asegurarnos de que lo estamos haciendo bien. Pero, ¿qué pasa con el impacto de nuestras inversiones en el mundo que nos rodea?
Como inversionistas pasivos, a menudo nos enfocamos únicamente en maximizar nuestros rendimientos y minimizar nuestros costos. Pero, ¿qué pasa con las implicaciones éticas de nuestras inversiones? ¿Estamos apoyando sin darnos cuenta a empresas que contribuyen al cambio climático, la injusticia social u otros problemas que nos preocupan?
Aquí es donde entra el concepto de inversión de impacto. La inversión de impacto implica invertir en empresas o fondos que se alinean con nuestros valores y tienen un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente. Es una manera de poner nuestro dinero donde está nuestra boca y apoyar las causas que nos importan mientras obtenemos un retorno de nuestra inversión.
Por supuesto, la inversión de impacto no deja de tener su propio conjunto de desafíos y consideraciones. Puede ser más difícil encontrar inversiones de impacto que cumplan con nuestros objetivos financieros, y siempre existe el riesgo de sacrificar los rendimientos en aras del impacto social o ambiental.
Pero a medida que consideramos el papel del reequilibrio de la cartera en nuestra estrategia de inversión, no olvidemos el panorama general. Pensemos en el impacto que nuestras inversiones están teniendo en el mundo y cómo podemos usar nuestro dinero para crear un cambio positivo. Después de todo, ¿no es eso de lo que se trata invertir?
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Enlaces y referencias
- 1. "Reequilibrio racional: un enfoque analítico para las decisiones y perspectivas de reequilibrio de carteras de múltiples activos" por Vanguard.
- 2. "Reequilibrio de cartera" por Edward E. Qian.
- 3. "Cómo el reequilibrio puede ayudar a reducir la volatilidad en su cartera" por Fidelity Investments.
- 4. "Reequilibrio de cartera activa" por Investments & Wealth Institute.
- 5. "¿Lucha o huida? Reequilibrio de cartera por parte de inversores individuales".
- 6. "Reequilibrio de cartera en teoría y práctica".
Mi artículo sobre el tema:
Inversión pasiva: Conceptos básicos de los fondos indexados
Memoria personal: (Estado del artículo: plano)