En mai 2018, le Brésil a été secoué par une grève nationale des camionneurs qui a paralysé le secteur des transports du pays, provoquant d'importantes perturbations dans les activités économiques. Cette étude de cas se concentre sur l'analyse de l'impact de la grève sur le marché boursier brésilien, en particulier sur les actions de l'ETF Ibovespa, et fournit des informations sur la protection des investissements et la saisie des opportunités pendant les turbulences du marché.
Arrière-plan
En mai 2018, les chauffeurs routiers du Brésil ont entamé une grève illimitée pour protester contre la hausse des prix du carburant. Cela a perturbé le transport des marchandises et des fournitures dans tout le pays.
Réaction initiale du marché boursier
Au cours des premiers jours de la grève, le marché boursier brésilien a connu de la volatilité et des baisses. L'indice boursier Ibovespa, qui suit les actions les plus négociées sur la bourse B3, a chuté de plus de 4 % rien que le 24 mai, la grève ayant fait naître des inquiétudes quant aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
Impact économique plus large
Alors que la grève s’éternisait sur plus d’une semaine, ses impacts négatifs se sont répercutés sur l’ensemble de l’économie brésilienne. Les chaînes d’approvisionnement alimentaire ont été perturbées, les ports et les aéroports ont été confrontés à des blocus et certains fabricants ont dû suspendre leurs activités en raison du manque d’intrants. Les estimations du PIB pour 2018 ont été révisées à la baisse.
Intervention gouvernementale
Face à une pression économique croissante, le gouvernement brésilien a conclu un accord avec les camionneurs le 27 mai pour mettre fin à la grève. Cela comprenait la subvention des prix du diesel pendant 60 jours.
Rassemblement de secours
La résolution de la grève a apporté un certain soulagement aux marchés. L'Ibovespa a rebondi de plus de 2 % le 28 mai alors que les blocages de la chaîne d'approvisionnement commençaient à se dissiper.
Effets persistants
Cependant, la grève avait déjà fait des ravages. De nombreuses entreprises ont été confrontées à une baisse de leurs revenus et de leurs bénéfices au deuxième trimestre en raison des perturbations. Cela a pesé sur le cours de leurs actions au cours des mois suivants, même si l'Ibovespa a récupéré l'essentiel de ses pertes fin 2018.
Leçons apprises
La grève des camionneurs a mis en lumière les vulnérabilités économiques du Brésil, notamment sa dépendance au transport routier. Cela a également révélé la sensibilité du marché à de tels chocs systémiques à l'époque.
La bourse ressemblait à ceci à cette période :
Signes que la grève des camionneurs affecterait le marché
Alors que la grève prenait de l'ampleur, les médias ont souligné l'impact économique potentiel dû aux perturbations dans le transport des marchandises et des matières premières.
Les entreprises ont commencé à émettre des avertissements concernant d’éventuelles réductions de production et des baisses de revenus dues à la grève.
Les rapports et commentaires des analystes ont commencé à souligner les risques posés par la grève à divers secteurs, tels que l'industrie manufacturière, la vente au détail et l'agriculture.
Meilleur moment pour vendre des actions avant le krach boursier
Le moment idéal pour vendre les actions de l’ETF Ibovespa aurait été dans les jours précédant la grève, à mesure que le risque devenait plus apparent. Cependant, il est difficile de synchroniser parfaitement le marché. Une approche prudente aurait été de réduire progressivement l'exposition aux actions de secteurs fortement dépendants des transports, tels que l'industrie manufacturière et les biens de consommation, à mesure que l'annonce d'une grève imminente apparaissait.
Justification : En vendant des actions avant le plein impact de la grève, les investisseurs auraient pu éviter des pertes importantes alors que le marché réagissait négativement aux perturbations provoquées par la grève. Les entreprises fortement dépendantes du transport et de la logistique seraient probablement celles qui subiraient les impacts les plus graves sur leurs opérations et leur rentabilité.
Meilleur moment pour acheter des actions avant la reprise complète du marché
Le meilleur moment pour acheter des actions Ibovespa ETF aurait été peu après la fin de la grève, vers la première semaine de juin 2018, lorsque le marché a commencé à se stabiliser et à se redresser.
Justification : Une fois la grève terminée et les chaînes d'approvisionnement commencées à se normaliser, la réaction excessive initiale du marché à l'impact de la grève aurait constitué une opportunité d'acheter des actions à des prix réduits. Les entreprises temporairement touchées par la grève mais présentant des fondamentaux solides et des perspectives de croissance auraient constitué des cibles attractives pour les investisseurs à long terme.
Il est important de noter que ces recommandations sont basées sur du recul et pourraient ne pas s'appliquer à des événements futurs.